民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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